铁矿石谈判，中国钢企再遭日本暗算

　　北京时间2008年02月19日晚8时，巴西淡水河谷公司(VALE)在其官方网站公布了与日本新日铁、韩国浦项达成的2008年度铁矿石基准价，巴西图巴朗粉矿、南部粉矿上涨65%，每吨价格从47.81美元提高到78.90美元；高品位的卡拉加斯粉矿则涨了71%。这一协议价格将从今年4月份起执行。
　　再遭日本暗算
　　宝钢集团内部人士昨天向早报记者表示，目前宝钢还在与淡水河谷在海南三亚进行铁矿石谈判。不过由于新日铁率先与全球铁矿石供应商达成协议，“以宝钢为代表的中国钢铁企业将不得不接受这一价格。”中国钢铁工业协会市场调研部主任陈先文昨天表示，中国钢厂很可能会接受已经率先达成的矿价涨价幅度。
　　在2005年的铁矿石谈判中，由于日本钢厂率先与铁矿石生产商达成了71.5%的涨价协议，中国企业最终“含恨”接受。而在2008年的铁矿石谈判中，旧幕现在再次重演。
　　不过，全球矿业巨头对65%的涨幅似乎仍不满意。淡水河谷提出要体现优质优价的差异对待，对于高品位的卡拉加斯粉矿，增加6%的涨幅，达到71%。截至昨晚发稿前，淡水河谷发布的最新消息显示，这一要求已得到满足，写进了2008年铁矿石基准价的协议中。
　　为什么又是日本？
　　为什么会是日本，而不是中国宝钢取得今年的铁矿石谈判的首发权呢？联想到2005年的铁矿石谈判，中国在铁矿石价格上再次遭到日本“暗算”之声迭起。
　　实际上，在日本企业结束铁矿石谈判前，曾一度放出“烟雾弹”迷惑中国钢铁企业。如日本钢厂先前曾经表示，日本在2008年度的谈判中不会贸然与供方达成协议，会先等待和观察中国方面的谈判进程。因此，多数机构都坚信宝钢仍然会像2007年一样主导谈判，并与淡水河谷达成协议。
　　“日本钢铁企业是出于自身利益才确定这一价格的，要理性对待。”联合金属网分析师胡凯表示，“谈判期间，澳大利亚企业提出了额外要求，如必和必拓表示，要引入类似澳大利亚煤炭贸易参考BJ动力煤指数的模式，采取灵活的价格机制，实际意图就是打破原有长期合同。”
　　“尽管宝钢和中钢协随后公开表示，抵制澳大利亚矿山不合理要求，但由于没有明确采取措施，被日本方面误解。加上中日企业之间沟通不力，这可能是造成日本企业急于结束谈判的主要因素。”胡凯称。
　　据了解，日本企业是以100%长期合同方式进口铁矿石，一旦长期合同体制被打破，其受到的冲击大于中国钢铁企业。虽然摒弃长期合同对中国同样危害很大，但客观上也拉近了中日企业之间的竞争力，日本钢厂仰仗的成本优势不复存在，中国钢材因为廉价劳动力资源，可能在国际钢材市场较日本更有优势。
　　而另一位分析师汪建华也认为，在2008年度铁矿石谈判中，宝钢面临的压力非常大，因此对于日本谈下的这一价格要以平常心看待，要用商业的理念来思考问题，不用用狭隘的眼光，“谁让中国的钢铁企业集中度不够高？钢厂之间缺乏合作？与周边国家的钢厂之间没有建立稳固的联盟呢？”
　　另有分析人士认为，由于日本钢厂在全球拥有多处矿山的股份，同时中铝收购力拓12%的股权对日方刺激很大，所以日本率先达成协议便不足为奇。
　　块矿球团矿价格待定
　　业内人士称，宝钢的谈判之所以继续，是因为粉矿的价格已经敲定，但块矿和球团矿价格仍悬而未决，中国仍然可在这两个品种上谋求较低涨价幅度。
　　据了解，2007年粉矿价格上涨9.5%，而球团矿价格仅上涨5.28%；2006年，粉矿价格上涨19%，球团矿价格下跌3%，因此中国方面的谈判还有很多内容，仍未完全结束。
　　这是国际铁矿石价格连续第6年上涨，而在此前则是有涨有跌。数据显示，从2003年到2008年，国际铁矿石基准价格涨幅分别为8.9%、18.62%、71.5%、19%、9.5%和65%。
　　实际上，日本新日铁和巴西淡水河谷公司敲定新年度铁矿石基准价的消息在17日夜间已经悄然传开。“此前市场普遍预期最高是50%，所以消息出来，业内人士颇觉意外。”联合金属网分析师胡凯告诉早报记者。
　　据了解，2007年淡水河谷的铁矿石产量达到3.3亿吨，超过了另外两家铁矿石企业澳大利亚必和必拓、力拓的产量总和。新日铁是世界第二大钢铁企业，产量超过3300万吨。
　　截至目前，参与铁矿石谈判的亚洲钢厂除了宝钢外，其余的均已与淡水河谷达成了协议。而按照铁矿石谈判价格机制成立28年来的惯例，这一价格随后将为参与谈判的各供需方所接受，代表中国企业参加谈判的宝钢也必须接受这一涨价幅度。
　　目前，宝钢与淡水河谷的谈判仍在海南三亚“秘密进行”。不过截至昨天，宝钢方面以及中国钢铁工业协会尚未对此发表公开意见。
　　股市表现
　　矿业股集体涨停钢铁股消化利空
　　2008年铁矿石基准价大涨65%的消息昨天传出后，甫一开市，沪深两市铁矿石资源类的相关品种便出现全线飙升，特别值得关注的是，钢铁股的表现也十分强劲。
　　金岭矿业(000655)、西宁特钢(600117)、广东明珠(600382)、西藏矿业(000762)、ST方大(600516)、*ST沪科(600608)等相关品种纷纷封于涨停，攀钢钢钒(000629)、长力股份(600507)、创兴置业(600193)也出现在涨幅榜前列。
　　“随着国际铁矿石价格的大涨，国内的铁矿石企业价值也面临价值重估，这是昨天股价大涨的原因。”宏源证券一位分析师向早报记者表示。
　　值得注意的是，钢铁股的表现也非常抢眼。昨天开盘后，宝钢股份(600019)、武钢股份(600005)等集体下挫，但在半个小时内迅速拉升，当天宝钢股份涨1.75%，武钢股份涨3.20%。分析人士表示，钢铁企业可以通过提高价格，消化这一利空消息，这成为当天支撑钢铁股走势的重要因素。
　　产业影响
　　钢铁企业--钢厂不堪承受或掀涨价潮
　　联合钢铁网分析师胡凯认为，2008年度铁矿石基准价上涨65%，中国的钢铁企业将不堪承受，“以宝钢为例，去年进口4700万吨铁矿石，今年进口如果也保持这个总量，每吨矿价上涨40多美元，成本增加近20亿美元，折合人民币150亿元，而当年宝钢集团的利润在300亿元左右，增加的成本占到利润的一半。”
　　“初步匡算，由于铁矿石价格上涨65%，中国钢厂进口矿成本将增加约50亿美元以上。”资深钢铁专家徐向春也向早报记者表示。
　　联合证券的研究报告认为，矿价上涨65%，对应吨钢成本将上涨414元，钢材均价上涨9.9%~13.7%才能够抵消。不过南京证券分析师胡皓则表示，上述数字仍偏保守，“加上进口环节的费用，铁矿石成本约增加423元/吨，按照品位66%的铁矿石计算，如果不考虑海运运费，铁矿石涨价导致增加的吨钢成本约为635元/吨。”
　　“关键在于钢厂能否通过提价，将成本的压力转嫁到下游企业。”分析人士指出。而根据统计，一季度国内三家龙头企业，除宝钢提价幅度只有5%之外，武钢和鞍钢的提价幅度均在10%以上，这一提价幅度能够很大程度抵消铁矿石上涨65%带来的成本上升。
　　另据了解，宝钢集团也将在近期出台二季度价格，预计会有大幅上涨，平均每吨涨300元到500元。
　　“国内钢铁需求旺盛，大型钢铁公司未来依然可以通过调高出厂价格化解成本压力。”胡皓表示，“前段时间发生的雪灾影响了钢材产量的供应，同时灾后重建增加了钢材的需求。国家电网宣布计划2008年对电网投资2532亿元，我们认为基础设施的其他改进措施也将陆续出台，钢铁需求将有充分的保障。”
　　而据徐向春介绍，国际市场也有充分的消化能力，“受国际钢材需求旺盛刺激，国际钢材价格大幅度上涨，在最近不足两个月时间里，钢材价格上涨100-150美元/吨，国内钢材市场也有同样涨幅。因此，钢材价格上涨大大超过铁矿石上涨幅度，钢厂完全把涨价成本移出去。”
　　17日中钢协在北京举行的理事会上，中钢协负责人表示，全行业已经进入“高成本期”，这将直接导致钢材价格居高不下。“我的钢铁”研究中心副主任汪建华在接受早报记者采访时也认为，2008年钢铁生产成本有可能比2007年增长20%左右，行业将呈现出“高成本、高价格、高利润和高风险”的特征。
　　用钢行业--“钢价上涨能被充分消化”
　　钢铁工业作为重化工阶段的基础性行业，钢价的上涨将传导至下游行业，进而影响汽车、造船、家电、基建等各个用钢行业。早报记者昨天了解到，业内对钢价上涨均有预期，并认为对行业影响不会很大。
　　平安证券家电分析师邵青向早报记者明确表示，钢材价格上涨对家电行业影响微乎其微，“成本上升能否影响家电行业，关键要看产业集中度，中国的家电行业产业集中度是比较高的，特别是在洗衣机、冰箱等白色家电领域，可以通过涨价传导出去；其次，铁矿石涨价是全球性的，日本、韩国的钢价也会相应提高，中国的家电在成本上和日韩在一个起跑线。”
　　中银国际的一位分析师则向早报记者分析了造船行业的影响，“随着造船工业向中国转移，这几年需求非常旺盛，很多造船企业的订单已经排到了2010年以后。2006年中国造船用钢消耗量为566万吨，这几年钢材价格一直上涨，今年的钢价上涨，不会影响中国造船工业的发展。”
　　上述分析人士还称，从全球范围来看，韩国和日本的造船用钢成本均高于中国，去年韩国造船用钢每吨比中国高出220美元，日本造船用钢每吨比中国高出120美元，“即使考虑到铁矿石涨价的因素，中国钢材的成本与日本、韩国相比，仍具有很大优势。”
　　惟一的变数似乎是基础建筑行业，受到国家宏观调控的影响，固定资产投资和房地产行业在今年的增幅或将放缓。不过从去年的数字来看，虽然钢材总体增速较快，但分品种看，建筑用钢增速缓慢，甚至低于上年同期。2008年受到节能减排、淘汰落后产能等因素影响，建筑用钢产能释放仍有所抑制，供应量的减少，使得价格得到一定支撑。
　　“这几年国民经济保持快速发展，人均收入有所提高，消费能力增强，钢价上涨带给各行业的成本压力，完全能在终端消化。”“我的钢铁”研究中心副主任汪建华称。
　　近年来铁矿石基准价涨幅
　　年份          涨幅
　　2000年     5.42%
　　2001年     4.31%
　　2002年     -2.40%
　　2003年     8.9%
　　2004年     18.62%
　　2005年     71.5%
　　2006年     19%
　　2007年     9.5%
　　2008年     65%
 

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